券商资管新政有望本月出台
摘要：去年证监会机构部人士就曾表示，券商拟取消证券公司的资管一些行政审批事项，其中就包括集合理财产品。新政业内人士评价鞠婧祎 【华夏网综合报道】在国内资产管理的有望激烈竞争中，证券公司过去被束缚的本月“生产力”即将得到解放。
一位券商人士表示，出台《证券公司客户资产管理业务试行办法》及其配套细则修订稿日前已经在证监会内部批准通过，券商有望在本月之内对外发布。资管此前的新政业内人士评价鞠婧祎征求意见稿内容包括券商集合理财产品实行备案制、扩大投资范围、有望降低部分产品募集门槛、本月允许发行分级产品等方面。出台
在今年5月初的券商券商创新大会上，券商资管“新政”也是资管与会券商和监管人士讨论的重点。券商资产管理业务目前以各类集合理财、新政定向理财和专项产品为主，由于受到募集门槛、投资范围等限制，其规模远远落后于公募基金、信托和银行理财等产品，是券商急于要打翻身仗的领域。截至2011年底，证券公司全行业资产管理业务受托资金总量为2819亿元，市场份额占比仅2%。
上述资管新规对券商集合理财产品将实行备案制，备案周期可能只有10个工作日，更有利于券商发行产品和发现市场机会。
证券公司开展集合理财业务已经有多年历史，其大多数产品类似于公募基金，募集和投资都日趋规范，但一直都需要证监会机构部进行行政审批。这种审批周期往往较长，特别是在产品申报集中的时候更是如此。
长时间的排队往往造成券商难以捕捉市场窗口，等产品批出来，一波行情就过去了。等待产品募集完毕进行投资时，市场环境很可能发生了较大的改变。相比而言，借道信托的阳光私募却要灵活得多，它也是证券公司集合理财的最主要竞争对手。
事实上，去年证监会机构部人士就曾表示，拟取消证券公司的一些行政审批事项，其中就包括集合理财产品。 当时，证监会人士表示，证券公司规范治理结束后，证券公司合规意识普遍提高，财务状况明显改善，风险监控机制不断完善，证券行业的状况发生了实质性变化。监管部门的行政审批政策也趋于公开透明、标准统一，并且每周公开审核进程，派出机构也逐步建立了相关审核制度和流程，充实了审核人员储备。这些都为简化行政审批提供了条件。
另一方面，券商集合理财产品的募集门槛也将从当前的单个客户不低于10万元，降低到不低于1万元，扩大目标客户群。但高风险的产品仍然要求高门槛。
集合理财产品的投资范围将大大放宽，甚至包括商品期货和利率互换等衍生品，使得交易策略大大丰富。券商资管业务有望迎来百花齐放的局面。此外，券商还将有可能发行风险分级的理财产品，以及上市交易的集合理财计划。这也意味着券商的自管部门将进军交易所上市基金业务。